Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa
Từ là một quỹ tiền xu số đang quản trị khoảng tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khi vấn đề quỹ tài trợ Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 ngôi nhà đồng tạo nên Hình như đã lẩn trốn phần nhiều Công ty nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin không giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa vỡ nợ, Su Zhu, trong số hai đồng gây dựng đã làm được một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi sợ hãi, đông đảo mọi người Có thể bắt đầu khởi động mua. Người dùng ko nhất vũ trang cuốn theo theo làn sóng kinh khủng hãi kia", Su Zhu trình bày.
Quỹ đầu tư tiết mặt trong thị ngôi trường tiền xu số Su Zhu quản lý điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên vị thế đứng vị trí số 1 vào quả đât tiền điện tử.
Trong mạng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là căn nhà tài trợ nguy hiểm của Một trong những nhà hàng khởi nghiệp phổ biến. 3AC vừa vay mượn số tiền ảo lớn nhằm Chi tiêu, vừa là Doanh Nghiệp u của những quỹ non nớt khác.
Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, mọi độ tuổi hoàn toàn có thể nguồn gốc mua
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, giải tỏa 2 mon Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu khẳng định tên tuổi của tôi vào trong thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định đúng mực thời gian kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vì vậy, Khi Bitcoin giảm kể từ nấc đỉnh thêm 68.000 USD ở thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn rất lạc quan. Bằng những khoản vay rộng lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ Phục hồi.
Ván cược của mình đang thất bại Khi thị ngôi trường vẫn tiếp tục công việc trở xuống, xô đổ rất nhiều dự án công trình to và 3AC cũng ko ngoại lệ. Quỹ mở đầu né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những liên doanh tài trợ cho giao tiếp của họ hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao dịch thanh toán bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, phần đông cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies ko liên minh với họ và không rõ tung tích của những người sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành lợi dụng thực hiện "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối tìm thấy comment về vụ việc.
Siêu thị môi giới Chi phí số Voyager nộp đơn xin bảo hộ vỡ nợ vì như thế 3AC chẳng thể tính sổ số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Quá trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều hợp lí với sự chuyển đổi của tiền trong game mã hóa. Họ hoạt động tương đương như 1 ngân hàng, hỗ trợ cho người gửi lợi tức ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay mượn kể từ mọi ngôi nhà thanh toán tìm Cách thu lợi. Sự tăng trưởng nhanh nhẹn của ngành sẽ đẩy giá tiền xu năng lượng điện tử lên và làm bằng vận may của 3AC phất lên.
Bỏ mặc những điểm mới nhất đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng với lý tưởng giản dị và đơn giản rằng số người mua tiền vàng năng lượng điện tử sẽ tiếp tục tăng và vì vậy lưu giá leo cao.
Sự thiếu minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, xuất hiện trụ trực thuộc Canada. Siêu thị này vẫn ngừng kinh doanh sau khoản thời gian 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá rộng 650 triệu USD. Khách hàng của quỹ, trong khi đó có vô số mái ấm thêm vốn Thường thì, đã biết thành ngừng hoạt động trương mục và chẳng thể lấy lại cục bộ gia tài.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ rất được ưa chuộng tại vì tính sáng tỏ, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy vậy, tại mức tiền rộng lớn như 3AC, việc vay mượn phần to tùy thuộc vào tinh thần thân mỗi bên.
3AC đang vay mượn kể từ những nhà cho vay vốn Chi phí năng lượng điện tử lớn số 1 nhưng mà ko thiết tiết lậu năng lượng tài chính. Một chỉ dẫn tổ chức tiền trong game số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con cái Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.
Trước lúc tham gia thị ngôi trường tiền vàng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh thương mại đều công cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ trong độ tuổi ngoài 20, họ tiến hành quỹ đầu cơ của riêng rẽ bản thân. Họ tận dụng tối đa mức chênh lệch giá giữa hầu hết phái sinh tiền xu tệ của những thị ngôi trường mới nhất nổi, thông qua đó kiếm lợi nhuận cùng với mong rằng thu nhập chúng ta nhận được tiếp tục tạo thêm trải qua không ít giao tế.
Khi gia tài nhân viên sửa chữa số new phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị ngôi trường Chi phí mã hóa non trẻ thậm chí còn còn tàng ẩn Nhiều thời dịp tài trợ chênh lệch giá thêm so với hợp đồng tiền xu tệ. Có hoàn cảnh năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao dịch thanh toán nhích cao hơn 50% đối với giá token giao ngay. Vì vậy, 3AC sẽ đi theo một mánh lới thường dùng trong Phố Wall, phân phối hợp đồng sau này và chọn lựa giao ngay lập tức.
Họ còn có một cơ hội nhỉnh hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong các số những quỹ đi đầu được cấp phép, chất nhận được người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin một cách gián tiếp.
Không người nào biết doanh nghiệp lớn nà từng trả tiền xu mang lại 3AC và thiệt hại đến mức nà
Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ Pangea Fund Management
Các căn nhà đầu tư to như 3AC vẫn mò ra Cách để sở hữ cổ phiếu GBTC với khá rẻ hơn. Grayscale tư vấn chọn lựa cổ phiếu thẳng bằng phương pháp trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ hoàn toàn có thể rất dễ dàng nhằm kiếm tiền bằng cách vay Bitcoin, thay đổi lấy CP rồi phân phối những CP đấy với giá cao.
Cuối năm 2020, 3AC là nhà hàng nắm giữ GBTC to nhất, trị giá tầm một tỷ USD ở thời điểm lúc đó. Tuy vậy, khoản gia tài này mở cửa lao dốc vào năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức cạnh tranh đối đầu gay gắt từ những tác phẩm tương tự.
3AC còn Nhiều sách lược tìm tiền ảo không giống, như tài trợ vào DeFi. Tài chính phi triệu tập giống như 1 phiên bản sao của Phố Wall - cùng với toàn bộ tính năng nhận tiền vàng gửi, Giao dịch, vay mượn và bảo hiểm, tuy nhiên ít quy định hơn - bên trên blockchain.
Để điều chỉnh và thay đổi quả đât, phần lớn nền tảng DeFi lôi kéo người tiêu dùng ủy thác token mang lại chúng ta cùng với những mức tiên lãi quyến rũ rất nhiều so với nhà băng lễ nghi. Lúc Này, tựa như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ùa đến Khi giá tiền vàng điện tử giảm mạnh, Hầu như dự án công trình DeFi thường xuyên đón bão rộng lớn. Anchor Protocol, bản chất từng được cung cấp tiên lãi tới 20%, sụp đổ với HST) LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo mặt hàng tỷ USD của không ít nhà tài trợ.
Bản thân mình Davies cũng thêm vốn 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ tuyệt đỉnh, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất cả đều tan thành mây khói.
Bão to ko tạm dừng sinh sống kia. 3AC cũng Chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Ngẫu nhiên ai chỉ có chút ít kỹ năng về Chi phí năng lượng điện tử cũng hoàn toàn có thể thực hiện Nhiều giao du tương lai của blockchain này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn vốn nhưng mà những nhà giao dịch thanh toán tiền xu năng lượng điện tử bình thường không hề có. Họ vẫn vay mượn kể từ những công ty lớn cho vay tài sản nghệ thuật số lớn và cá thể phong túc, là nơi đạt được hợp đồng môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy nhiên, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố tủ giấu, thiếu thốn minh bạch Thông tin với mặt giải ngân cho vay.
"Điều khiến cho tôi thấy ngạc nhiên nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách nào bọn họ cũng có thể tích lũy được vô tận đòn kích bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền ảo năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định.
Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện sẽ ngừng hoạt động, những căn nhà tạo nên đang được bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một bí ẩn. Bản thân mình quỹ này ĐK trong Quần cù lao Virgin (Anh) và được cho phép quản lý tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn luôn nhấn mạnh rằng cục bộ số tiền trong game 3 tỷ USD Trong đó hoàn toàn thuộc sở hữu bọn họ.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do trợ giúp vấn đề sai lệch và vượt lên quá giới hạn riêng với gia tài quản trị mà không áp đặt mức tiền ảo phạt hoặc mẫu mã xử phạt nào không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn tìm Cách gửi trụ sở đến Dubai, thiên hạ đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền trong game điện tử.
Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies dò tới các tổng giám đốc từ là một số thấp nhất giao dịch thanh toán tiền xu năng lượng điện tử nhằm mục đích hưởng thụ gói cứu giúp trợ. Không tựa như những thị trường không giống, điểm hầu hết khoản vay thường dùng để kinh doanh thương mại hoặc tậu ngôi nhà, sự đòi hỏi về lực bẩy Chi phí điện tử Đa số chỉ đến từ giới đầu cơ.
Nếu không còn niềm tin, họ đã không giao dịch thanh toán như thế
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đang quan sát Chi phí mã hóa với mọt tương quan cùng với thế giới nằm ở ngoài nghiêm nhặt thêm so với ngày trước. Những Doanh Nghiệp Tập trung như Three Arrows đang khiến trầm trọng hơn sự hình thành của chu trình này", Evgeny Gaevoy, nhà sáng lập Wintermute mang đến thường.
Trong tranh ảnh tuyệt vời của tiền vàng mã hóa, tức một Tương lai không hiện hữu giao tiếp triệu tập, sự sụp đổ của 3AC sẽ không thể xảy ra. Người dùng cứng cáp vẫn không thoát khỏi mất tiền vàng, nhưng tài sản của mình sẽ hiển thị minh bạch trên blockchain. Khét tiếng và quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm dưới nút hưởng thụ về tài sản thế chấp ngân hàng của những người cho vay sẽ bị thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị bỏ vứt.
Nhờ những động lực